近日，由中国财政发展协同创新中心（简称“中心”）博士生导师姚东旻副教授（第一作者）、助理教授周世愚（通讯作者）、博士生陈翊婧共同撰写的论文“Price Effects in the Chinese Stock Market: Evidence from the China Securities Index Based on Regression Discontinuity”被金融学国际知名期刊Finance Research Letters（FRL）正式录用，即将在线发表。中心长期深耕于现代微观计量经济学方法在财政理论领域的运用。作为院内合作与人才培养的成效之一，中心教师与博士生组成了本文的作者团队，将教学中的微观计量理论与学术实践研究方法有效结合。

文章基于断点回归的准自然实验方法，研究指数成分股变更对股票价格异动的影响。研究发现，由于市场参与者对于股票指数了解不充分、金融机构不够发达、指数构造差异等因素，中国股市的价格效应与标普500、富时100等差异显著。具体表现为非对称性，即沪深300调入股票的市场收益会出现显著变化，而调出股票却未产生相应现象。中心的教学科研团队一直致力于财政金融关系的研究，本文的主要内容以及微观计量方法实践，有利于深化财政金融关系的研究范式，促进财政研究与金融研究的协同发展。

Finance Research Letters是爱思唯尔旗下的知名金融学期刊，2020年其影响因子为5.596，是JCR金融学领域的一区期刊以及SJR的Q1期刊。